derivative meaning in hindi |शेयर बाजार में डेरीवेटिव मतलब हिंदी में

derivative meaning : दुनिया की सबसे ज्यादा ट्रेडिंग डेरिवेटिव्स में होती है वर्ल्ड के बेस्ट ट्रेडर्स डेरिवेटिव में ट्रेड करते हैं।

स्टॉक मार्केट में दो सिग्मेंट होते हैं।

Cash segment

स्टॉक एक cash segment  है क्योंकि निवेशकों को नकदी के बदले में तुरंत शेयर मिलते हैं।जो लॉन्ग टर्म इनवेस्टर होते है वो Cash segment में काम करते है

Derivative segment

What is derivative | डेरिवेटिव्स क्या होते हैं।

ऐसी चीज जो किसी और चीज से आई हो या किसी और चीज पर निर्भर हो , एक Derivative  जिस चीज पर निर्भर होता है। हम उसको अंडरलाइन एसेट या अंडरलाइन कहते हैं।

यहाँ पर हर डेरीवेटिव की प्राइस उसकी अंडरलाइन एसेट पर डिपेंड करती है। अगर underline asset की प्राइस बढ़ेगी तो उस पर डिपेंडेंट डेरिवेटिव्स की भी प्राइस बढ़ेगीअगर underline asset की प्राइस घटेगी तो उस पर बेस्ट डेरिवेटिव्स की प्राइस भी घटेगी।

उद्धरण के लिए चीनी गन्ने से बनती है। यंहा पर चीनी डेरिवेटिव्स हो गया और गन्ना इसका अंडरलाइन एसेट हो गया जब मार्किट में गन्ने की प्राइस बढ़ती है। तो चीनी की प्राइस भी बढ़ती है और जब गन्ने की प्राइस कम होती है। तो चीनी की प्राइस भी कम हो जाती है ।यंहा पर चीनी गन्ने पर डिपेंडेंट हे।.

ठीक इसी तरह स्टॉक मार्केट में फाइनेंसियल डेरिवेटिव होते हैं । जिन्के अंडरलाइन एसेट स्टॉक, इंडेक्स, करेंसी या कमोडिटी होता है ।और जैसे ही इन अंडरलाइन एसेट्स की प्राइस चेंज होती है ठीक बैसे ही इन पर बेस्ड डेरिवेटिव्स की वैल्यू भी चेंज होती है ।

रिलायंस फ्यूचर्स एक डेरिवेटिव है। जिसका बाजार मूल्य रिलायंस कंपनी के शेयर की कीमत से निकाला जाता है या आप कह सकते हैं कि यह derive होता  है।

Types of derivatives in finance

Futures

फ्यूचर एक टाइप का कॉन्ट्रैक्ट है तो खरीदार या विक्रेता के बीच होता है। जिसमे खरीदार या विक्रेता किसी चीज को फ्यूचर डेट पर एक पहले से फिक्स प्राइस पर बाये और सेल्ल करने का कॉन्ट्रैक्ट करते है

Forwards

डेरिवेटिव ट्रेडिंग में इस्तेमाल किया जाने वाला एक अन्य forward contract है। है तो खरीदार या विक्रेता के बीच होता है। यह कुछ हद तक फ्यूचर की तरह ही होता है लेकिन कुछ शर्ते इसको अलग बनाती है जैसे कि इसमें जो कॉन्ट्रैक्ट होता है उसमें रिस्क जयदा होता अगर फ्यूचर में किसी भी पार्टी ने कॉन्ट्रैक्ट तोड़ा तो उदहारण के लिए

एक शुगर मिल और गन्ने के किसान के बीच में कॉन्ट्रैक्ट हुआ जो भी गन्ना निकलेगा वो सिर्फ उस शुगर मिल को जायेगा और एक पहले से फिक्स प्राइस पर जायेगा इसमें रिस्क दोनों तरफ हे यदि शुगर मिल ने कॉन्ट्रैक्ट तोड़ा तो गन्ना किसान को नुकसान होगा और यदि किसान ने ज्यादा कीमत के लालच में गन्ना किसी और को बेच दिया तो फक्ट्री को नुकसान होगा

Options

 Option trading  लोकप्रिय प्रकार के डेरिवेटिव हैं जो वायदा अनुबंधों के समान हैं। हालांकि, मुख्य अंतर यह है कि खरीदार खरीदने या बेचने के समझौते से गुजरने के लिए बाध्य नहीं हैं। वे चाहें तो कर सकते हैं, लेकिन यह एक दायित्व के बजाय एक अवसर है। जब शेयर बाजार में आवेदन किया जाता है, तो खरीदने के अवसर को ‘कॉल ऑप्शन’ कहा जाता है और बेचने के अवसर को ‘पुट ऑप्शन’ कहा जाता है।

उदाहरण के लिए मान लीजिए दो दोस्त हैं राम और श्याम राम के पास एक घर किसी मार्केट में है। वह उस घर को ₹5000000 में बेचना चाहता है वही श्याम उससे बोलता है कि मुझे भी घर खरीदना है तुम यह घर मुझे दे दो लेकिन मेरे पास आज पूरे पैसे नहीं है मैं 1 महीने में आपको पूरे पैसे दूध दे दूंगा तो राम इस बात को मान लेता है। और उन दोनों के बीच एक एग्रीमेंट होता है। 1 महीने का और श्याम राम को ₹500000 एडवांस देकर सौदा पक्का कर लेता है।

मान लीजिए इस 1 महीने में प्रॉपर्टी की कीमत बढ़ भी सकती है ।और घट भी सकते हैं कारण कोई भी हो सकता है यदि इसमें प्रॉपर्टी की कीमत बढ़ती है, तो यहां श्याम को फायदा होगा और यदि प्रॉपर्टी की कीमत घटती है तो यहां राम को फायदा होगा ।यहां पर देखने वाली बात यह है यदि प्रॉपर्टी की कीमत गिरती है तो श्याम उस प्रॉपर्टी को नहीं खरीदेगा उसमें उसके एडवांस दिए हुए ₹500000 डूब जाएंगे इस उदाहरण में मकान शेयर हैं और 50 लाख और शेयर की वैल्यू यहां पर 500000 प्रीमियम है और मंथ की आखरी डेट एक्सपायरी डेट होगी और एक घर उसकी क्वांटिटी है।

Swaps

शायद सबसे आम प्रकार का व्युत्पन्न व्यापार, एक तुलनीय के लिए एक प्रकार के ऋण या संपत्ति का आदान-प्रदान करता है। इसका उद्देश्य दोनों पक्षों के लिए जोखिम को कम करना है। ज्यादातर मामलों में, स्वैप में ब्याज दरें या मुद्राएं शामिल होती हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी एक निश्चित ब्याज दर के लिए एक परिवर्तनीय ब्याज दर ऋण का आदान-प्रदान कर सकता है।

Why all company shares and commodities are not available in future and option derivative contract?

प्रतिभूतियों और सूचकांकों के चयन के लिए पात्रता मानदंड(Eligibility Criteria for selection of Securities and Indices)

derivative segment में ट्रेडिंग के लिए स्टॉक/इंडेक्स की पात्रता समय-समय पर जारी विभिन्न परिपत्रों के माध्यम से सेबी द्वारा निर्धारित मानदंडों पर आधारित होती है। सेबी के दिशा-निर्देशों के आधार पर और निगरानी के उपाय के रूप में, एक्सचेंज द्वारा स्टॉक और इंडेक्स का चयन करने के लिए निम्नलिखित संवर्धित* मानदंड अपनाए गए हैं, जिन पर फ्यूचर्स और विकल्प अनुबंध शुरू किए जाएंगे।

नए और मौजूदा एफएंडओ स्टॉक के लिए उन्नत पात्रता मानदंड(Eligibility Criteria for new and existing f&o stocks .)
एफएंडओ सेगमेंट में पेश की जा रही नई प्रतिभूतियां पात्रता मानदंड पर आधारित हैं जो औसत दैनिक बाजार पूंजीकरण, औसत दैनिक कारोबार मूल्य, सुरक्षा में बाजार की स्थिति की सीमा, तिमाही सिग्मा मूल्यों, औसत दैनिक वितरण योग्य मूल्य और स्वीकृत के रूप में ध्यान में रखते हैं।

सेबी द्वारा। औसत दैनिक बाजार पूंजीकरण और औसत दैनिक कारोबार मूल्य की गणना प्रत्येक महीने की 16 तारीख को, शीर्ष 500 प्रतिभूतियों की सूची में आने के लिए, रोलिंग के आधार पर की जाएगी। इसी तरह, पिछले छह महीनों में प्रतिभूतियों के ऑर्डर बुक स्नैपशॉट और पिछले छह महीनों में रोलिंग आधार पर स्टॉक के औसत दैनिक वितरण योग्य मूल्य पर विचार करते हुए तिमाही सिग्मा ऑर्डर आकार की गणना प्रत्येक महीने की 16 तारीख को की जाएगी।

इसके अलावा, मार्केट वाइड पोजिशन लिमिट (शेयरों की संख्या) का मूल्यांकन पिछले महीने के अनुबंध की समाप्ति की तारीख को अंतर्निहित कैश मार्केट में स्टॉक की क्लोजिंग कीमतों को लेकर किया जाएगा।

Futures & Options contracts को नई securities पर पेश किया जा सकता है जो सेबी द्वारा अनुमोदन के अधीन, नीचे उल्लिखित eligibility criteria को पूरा करती हैं।

1.स्टॉक को पिछले छह महीनों में रोलिंग आधार पर औसत दैनिक बाजार पूंजीकरण और औसत दैनिक कारोबार मूल्य के मामले में शीर्ष 500 शेयरों में से चुना जाएगा।

2.पिछले छह महीनों में स्टॉक का औसत क्वार्टर-सिग्मा ऑर्डर आकार रुपये से कम नहीं होना चाहिए। 25 लाख। इस उद्देश्य के लिए, स्टॉक के क्वार्टर-सिग्मा ऑर्डर आकार का मतलब ऑर्डर आकार (मूल्य के संदर्भ में) से होगा, जो मानक विचलन के एक-चौथाई के बराबर स्टॉक मूल्य में बदलाव के लिए आवश्यक है।

3.स्टॉक में बाजार की स्थिति की सीमा रोलिंग आधार पर 500 करोड़ रुपये से कम नहीं होनी चाहिए। मार्केट वाइड पोजिशन लिमिट (शेयरों की संख्या) का मूल्यांकन महीने में अनुबंध की समाप्ति की तारीख को अंतर्निहित कैश मार्केट में स्टॉक की क्लोजिंग कीमतों को लेकर किया जाएगा।

4.किसी विशेष अंतर्निहित स्टॉक पर वायदा और विकल्प अनुबंधों पर खुली स्थिति (अंतर्निहित स्टॉक की संख्या के संदर्भ में) की बाजार की स्थिति सीमा प्रासंगिक अंतर्निहित सुरक्षा में गैर-प्रवर्तकों द्वारा रखे गए शेयरों की संख्या का 20% होगी, अर्थात मुक्त- फ्लोट होल्डिंग।

5.नकद बाजार में औसत दैनिक वितरण मूल्य पिछले छह महीनों में रोलिंग आधार पर 10 करोड़ रुपये से कम नहीं होना चाहिए। औसत दैनिक वितरण योग्य मूल्य की गणना एनएसई क्लियरिंग लिमिटेड द्वारा दैनिक आधार पर और व्यापार तिथि के करीब मूल्य पर गणना के अनुसार ग्राहक स्तर के अनुसार वितरण योग्य मात्रा को लेकर की जाएगी।

6.सेबी के परिपत्र संख्या सेबी/एचओ/एमआरडी/डीओपीआई/सीआईआर/पी/2018/161 दिनांक 31 दिसंबर, 2018 में उल्लिखित मानदंडों के आधार पर सभी मौजूदा एफएंडओ स्टॉक को चरणबद्ध तरीके से भौतिक निपटान में स्थानांतरित कर दिया गया है। स्टॉक वार विवरण एनएसई परिपत्र संख्या एनएसई/एफएओपी/39873 दिनांक 04 जनवरी 2019 में प्रदान किया जा रहा है।

7.यदि कोई मौजूदा सुरक्षा लगातार तीन महीने के लिए उपरोक्त निरंतर पात्रता मानदंडों को पूरा करने में विफल रहता है, तो उस सुरक्षा पर कोई नया महीने का अनुबंध जारी नहीं किया जाएगा। हालाँकि, मौजूदा असमाप्त अनुबंधों को समाप्ति तक व्यापार करने की अनुमति दी जा सकती है और मौजूदा अनुबंध महीनों में नई हड़तालें भी शुरू की जा सकती हैं।

8.इसके अलावा, सदस्य परिपत्र संख्या का भी उल्लेख कर सकते हैं। एनएससीसी/एफएंडओ/सीएंडएस/365 दिनांक 26 अगस्त 2004, एनएसई क्लियरिंग द्वारा मार्केट वाइड पोजीशन लिमिट के संबंध में जारी किया गया, जिसमें यह स्पष्ट किया गया है कि एक स्टॉक जो लगातार तीन महीनों के लिए महीने के एक महत्वपूर्ण हिस्से के लिए नई स्थिति पर प्रतिबंध के अधीन रहा है। महीने, F&O सेगमेंट में ट्रेडिंग से चरणबद्ध रूप से बाहर हो जाएंगे।

9.औसत दैनिक बाजार पूंजीकरण, औसत दैनिक कारोबार मूल्य, तिमाही सिग्मा ऑर्डर आकार और पिछले छह महीनों के लिए रोलिंग आधार पर हर महीने औसत दैनिक वितरण योग्य मूल्य में परिवर्तन के आधार पर पात्र प्रतिभूतियों की संख्या महीने दर महीने भिन्न हो सकती है। उस सुरक्षा में बाजार की व्यापक स्थिति सीमा।

Re-introduction of excluded stocks

एक स्टॉक जिसे डेरिवेटिव ट्रेडिंग से बाहर रखा गया है वह एक बार फिर योग्य हो सकता है। ऐसे मामलों में, स्टॉक को डेरिवेटिव ट्रेडिंग के लिए फिर से पेश किए जाने के लिए लगातार छह महीनों के लिए बढ़ाए गए पात्रता मानदंडों को पूरा करना आवश्यक है।