31 मार्च, 2023 को समाप्त चौथी तिमाही (Q4) में कंपनी के 3,983 बिलियन रुपये के शुद्ध लाभ की रिपोर्ट के बाद शुक्रवार को इंट्राडे ट्रेडिंग में बीएसई पर एचसीएल टेक्नोलॉजीज के शेयर 3 प्रतिशत बढ़कर 1,073.85 रुपये हो गए। साल-दर-साल (YoY) शुद्ध 10.8 प्रतिशत बढ़ा। क्रमिक रूप से, इसमें 2.8 प्रतिशत की गिरावट आई। तिमाही के लिए राजस्व सालाना आधार पर 17.7 प्रतिशत बढ़कर 26,606 करोड़ रुपये हो गया, हालांकि राजस्व वृद्धि क्रमिक रूप से सपाट थी। निरंतर विनिमय दरों (सीसी) पर कंपनी के राजस्व में 1.2 प्रतिशत तिमाही-दर-तिमाही (क्यूओक्यू) की गिरावट आई है, जो सॉफ्टवेयर व्यवसाय में मौसमी कमजोरी (सीसी में -14.6 प्रतिशत क्यूओक्यू) के साथ-साथ ईआर एंड डी वर्टिकल (-3.8) में अचानक गिरावट से प्रेरित है। सीसी में प्रतिशत क्यूओक्यू)। हालांकि, मांग में नरमी के माहौल के बावजूद आईटी सेवाओं में क्रमिक रूप से सीसी में उचित 1.6 प्रतिशत की वृद्धि हुई। कंपनी निरंतर विनिमय दरों (सीसी) पर 6 से 8 प्रतिशत की राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाती है। कंपनी को उम्मीद है कि सीसी के संदर्भ में उसकी सेवाओं की राजस्व वृद्धि 6.5 से 8.5 प्रतिशत के दायरे में रहेगी। विकास की उम्मीद 2022-23 (FY23) में कंपनी की तुलना में बहुत कम है। वित्त वर्ष 23 की चौथी तिमाही के लिए ब्याज कर (ईबीआईटी) मार्जिन से पहले आय (18.2 प्रतिशत पर, क्रमिक रूप से 140 आधार अंक नीचे) ट्रैक पर था और ईआरएंडडी में राजस्व में गिरावट के नकारात्मक प्रभाव के साथ संयुक्त रूप से सॉफ्टवेयर व्यवसाय में मौसमी कमजोरी के कारण गिरावट आई थी। – व्यापार वापस। प्रबंधन ने FY24 के लिए 18 से 19 प्रतिशत की सीमा में EBIT मार्जिन का अनुमान लगाया और 19 से 20 प्रतिशत के अपने मध्यावधि मार्जिन लक्ष्य को बनाए रखा। एचसीएल टेक ने पिछली कुछ तिमाहियों में मार्जिन में अच्छा सुधार किया है। मौजूदा अनिश्चितताओं के बावजूद वित्त वर्ष 24 में 18-19 प्रतिशत ईबीआईटी मार्जिन का मार्गदर्शन और पाइपलाइन में अंडरराइटिंग सौदों का बड़ा हिस्सा अच्छे लागत नियंत्रण उपायों को इंगित करता है। मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज (एमओएफएसएल) के विश्लेषकों को उम्मीद है कि एचसीएल टेक वित्त वर्ष 24 में 18.4 प्रतिशत ईबीआईटी मार्जिन प्रदान करेगी और वित्त वर्ष 25 में इसे और सुधार कर 18.8 प्रतिशत कर देगी। ब्रोकरेज फर्म ने कहा कि क्लाउड के लिए उच्च जोखिम, जिसमें गैर-विवेकाधीन खर्च का एक बड़ा हिस्सा शामिल है, वर्तमान संदर्भ में क्लाउड, नेटवर्क, सुरक्षा और डिजिटल कार्यक्षेत्र सेवाओं की उच्च मांग के साथ बेहतर पोर्टफोलियो लचीलापन प्रदान करता है। “एक नरम आपूर्ति परिदृश्य और मजबूत मार्जिन प्रक्षेपवक्र कंपनी के लिए मार्जिन आराम प्रदान करते हैं। आईएमएस और डिजिटल में अपनी क्षमताओं को देखते हुए, रणनीतिक साझेदारी और क्लाउड में निवेश के साथ, हम उम्मीद करते हैं कि एचसीएल टेक इन सेवाओं की स्वस्थ मांग के कारण मध्यम अवधि में मजबूत बनकर उभरेगा। तिमाही के लिए एचसीएल टेक का प्रदर्शन मोटे तौर पर तिमाही के दौरान पीएंडपी और ईआरएंडडी व्यवसायों के मिश्रण में कुछ बदलाव के अनुरूप था। कंपनी ने कंपनी-स्तर FY23 राजस्व मार्गदर्शन प्राप्त किया। जबकि इसने वर्ष के लिए सेवाओं के राजस्व के लिए मार्गदर्शन खो दिया, यह उल्लेखनीय है कि एचसीएल टेक इंफोसिस के लिए केवल 20 बीपीएस बनाम 60 बीपीएस के मार्गदर्शन से चूक गया, जो एक चुनौतीपूर्ण वातावरण में अपेक्षाकृत लचीले व्यापार आधार को दर्शाता है जो वहां विवेकाधीन खर्च को नुकसान पहुंचा रहा है। आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने एक नोट में कहा। Infy की तुलना में कंपनी का वैल्यूएशन डिस्काउंट पिछले दिनों करीब 20 फीसदी था। हमारा मानना है कि मजबूत विकास और उच्च भुगतान (इंफोसिस में 87 प्रतिशत बनाम 60 प्रतिशत) के साथ मध्यम अवधि में अंतर कम हो जाएगा। ब्रोकरेज फर्म ने कहा कि EBIT मार्जिन का पूर्वानुमान FY24 और P&P गांठ में कुछ चिपचिपी लागत को दर्शाता है, लेकिन साथियों की टिप्पणियों के साथ संरेखित करता है, जिसमें वे त्वरित मार्जिन विस्तार की उम्मीद नहीं करते हैं।
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