बिजनेस मैटर्स | एसवीबी पतन: क्या यूएस बैंक विफलताओं और बेलआउट भारत को प्रभावित करेंगे? :-Hindipass

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एसवीबी पतन: क्या यूएस बैंक विफलताओं और बेलआउट भारत को प्रभावित करेंगे?

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हम सभी ने सिलिकॉन वैली बैंक के पतन के बारे में सुना या पढ़ा है। इसके बाद सिग्नेचर बैंक का अंत हुआ। फर्स्ट रिपब्लिक भी लगभग विफल रहा, लेकिन अन्य बड़े वित्तीय संस्थानों ने अपनी जमा राशि को बढ़ाने का प्रयास किया। ऐसा क्यों हुआ है? अमेरिकी अधिकारियों ने कैसे प्रतिक्रिया दी? क्या बैंकों को उबारने के लिए करदाताओं के पैसे का उपयोग करना ठीक है – निजी या अन्य?

एसवीबी के पतन के कारण क्या हुआ?

पहले थोड़ा इतिहास। जब महामारी ने हम पर प्रहार किया, तो वित्तीय अधिकारियों, विशेष रूप से पश्चिम में, ने सिस्टम में आसान फंड डालना शुरू कर दिया – फेडरल रिजर्व ने फरवरी 2020 और अप्रैल 2022 के बीच सिस्टम में लगभग शून्य ब्याज लागत पर लगभग 4.8 ट्रिलियन डॉलर इंजेक्ट किए। जब आसान पैसा उपलब्ध हो गया, एसवीबी जैसे बैंकों के पास बहुत अधिक निवेश विकल्प नहीं थे, इसलिए उन्होंने सरकारी प्रतिभूतियों या बांडों में बड़ी धनराशि डाली।

जैसे ही 2022 की शुरुआत में मुद्रास्फीति ने अपना सिर पीछे करना शुरू किया, फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में लगातार वृद्धि करना शुरू कर दिया। मार्च 2022 और फरवरी 2023 के बीच, फेड ने लक्ष्य सीमा को 0.25-0.5% से बढ़ाकर 4.5-4.75% कर दिया। लगभग एक वर्ष में 4 प्रतिशत से अधिक अंक।

इससे बॉन्ड यील्ड बढ़ी है। जब बॉन्ड की ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमत गिरती है। इसने एसवीबी होल्डिंग्स के मूल्य को कम कर दिया। वास्तव में, 2022 की सितंबर तिमाही में पहले से ही SVB के बांड निवेश पर अचेतन नुकसान $11 बिलियन के इक्विटी आधार की तुलना में $16 बिलियन था। 12 मार्च को यह कहने के बाद कि उसे और धन जुटाने की जरूरत है, जमाकर्ता घबरा गए और एक ही दिन में 42 बिलियन डॉलर निकाल लिए।

बॉन्ड पोर्टफोलियो में गिरावट के कारण मूडीज ने भी बैंक की रेटिंग घटा दी है। स्टॉक 60% गिर गया, जिससे बाजार में हलचल मच गई।

सिलिकॉन वैली बैंक के मामले में, उनके मुख्य ग्राहक आधार में स्टार्ट-अप शामिल हैं। जैसा कि स्टार्ट-अप्स ने फंडिंग की सर्दियों में प्रवेश किया है – जिसके बारे में हमने बिजनेस मैटर्स के पिछले एपिसोड में बात की थी – इस सेक्टर ने भी अपने दिन-प्रतिदिन के कार्यों को पूरा करने के लिए अपने बैंक डिपॉजिट पर आकर्षित करने की प्रवृत्ति दिखाई है।

अमेरिकी सरकार ने इन बैंकों या उनके जमाकर्ताओं को उबारने के लिए क्या किया है?

आपने देखा होगा कि अतीत में सरकारें शायद ही कभी किसी महत्व के बैंकों को दिवालिया होने देती थीं। क्यों? क्योंकि संक्रमण का प्रभाव हमेशा बना रहता है। बैंक वित्तीय प्रणाली में आपस में जुड़े हुए हैं। धारणा की समस्या भी है। यहां तक ​​कि अगर कोई बैंक तकनीकी रूप से मजबूत है, तो एक मात्र अपुष्ट अफवाह जमाकर्ताओं के बीच घबराहट पैदा कर सकती है। दुनिया का कोई भी बैंक जमाकर्ताओं से लिया गया सारा पैसा एक बार में वापस नहीं कर सकता है क्योंकि वह उन पैसों को कर्जदारों को उधार देकर पैसा बनाता है। और यह इन ऋणों को अल्प सूचना पर समाप्त नहीं कर सकता है। भारत में, तीन प्रमुख बैंकों को व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण माना जाता है – या असफल होने के लिए बहुत बड़ा – एसबीआई, आईसीआईसीआई बैंक और एचडीएफसी बैंक।

एसवीबी और सिग्नेचर बैंक के मामले में, अमेरिकी सरकार ने उन बैंकों को बंद कर दिया, लेकिन जमाकर्ताओं को आश्वासन दिया कि वे अपना पैसा निकाल सकते हैं।

क्या अमेरिकी सरकार ने एसवीबी और सिग्नेचर बैंक के लिए जो किया वह करदाता-वित्तपोषित खैरात के समान है? इस बात की कितनी संभावना है कि भारत को भी ऐसी ही स्थिति का सामना करना पड़ेगा?

पटकथा और प्रस्तुति: के. भरत कुमार

प्रोडक्शन: शिबू नारायण

वीडियोग्राफी: जोहान सत्यदास

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