क्रेडिट सुइस, एक बार बैंकों के बीच प्रिय, को आश्चर्यजनक गिरावट का सामना करना पड़ा है। स्विस बीहेमोथ जिसने अल्पाइन रेलवे को वित्तपोषित किया, सिलिकॉन वैली के विकास को वित्तपोषित किया और रॉयल्टी की देखरेख एक चट्टान से गिर गई और बिना किसी निशान के चली गई।
यह अंत पाखण्डी व्यापारी निक लेसन की तरह रातोंरात गलत निर्णय का परिणाम नहीं है, जिसने 1990 के दशक की शुरुआत में अकेले ही बारिंग्स बैंक को नष्ट कर दिया था। इसके बजाय, यह निंदनीय धन से निपटने, कानून तोड़ने और पिछले वर्षों के शीर्ष डेटिंग पर अविश्वास का कॉकटेल है। बैंकिंग नैतिकता, निष्पक्ष खेल और विश्वास के बारे में है। क्रेडिट सुइस कुछ भी लेकिन वह था।
बैंक ने अधिग्रहण के माध्यम से आक्रामक विकास किया, जिसके परिणामस्वरूप एक जटिल संरचना हुई। 1990 में, इसने अमेरिका का पहला बोस्टन खरीदा, एक ऐसा बैंक जिसने जोखिम भरे अधिग्रहण सौदों के लिए अरबों रुपये दिए। इस प्रकार प्रसिद्ध स्विस बैंक के खतरनाक सौदे शुरू हुए, जिसमें लीवरेज्ड फाइनेंस में शामिल होना और मॉर्गेज बॉन्ड में ट्रेडिंग शामिल है।
इससे भी बदतर, यह घोटालों में दिनांकित है। चलिए 2015 के लिए लंबी छलांग लगाते हैं।
अत्यंत तनावग्रस्त स्थिति
2015 में, क्रेडिट सुइस के एक निजी बैंकर ने धनी ग्राहकों के खातों से पैसा निकालना शुरू किया, इसका उपयोग अन्य ग्राहकों के नुकसान की भरपाई के लिए किया। जमा करने और लदान करने की इस सदियों पुरानी प्रथा में, जब तक पैसा बह रहा था, तब तक बैंक दूसरी तरफ देखता था। भ्रष्टाचार और मनी लॉन्ड्रिंग के आरोप भी थे। सुइस को बुल्गारिया में ड्रग डीलरों को मनी लॉन्ड्रिंग की अनुमति देने के लिए आपराधिक रूप से दोषी ठहराया गया था और मोज़ाम्बिक में एक भ्रष्टाचार के मामले में शामिल था। अंतिम तिनका तब आया जब एक बरमूडा अदालत ने एक पूर्व जॉर्जियाई प्रधान मंत्री को उसके खिलाफ धोखाधड़ी के लिए हर्जाने में $500 मिलियन का भुगतान करने का आदेश दिया।
समस्या को और बढ़ाने के लिए, 2019 में स्विस नेताओं के बीच एक भद्दा संघर्ष छिड़ गया, जिसके परिणामस्वरूप सत्ता के उच्च पदों पर विश्वास की कमी हुई। अगले वर्ष, बैंक ने अपने पूर्व धन प्रबंधक की निगरानी के लिए निजी जांचकर्ताओं को नियुक्त किया!
2021 में, बैंक ने अमेरिकी परिवार हेज फंड आर्किगोस कैपिटल और यूके आपूर्ति श्रृंखला वित्त फर्म ग्रीन्सिल कैपिटल के पतन के साथ गर्मी महसूस की। कोई भी आर्कगोस को बार्ज पोल से छूने को तैयार नहीं था, लेकिन सुइस सहमत हो गया। सार्वजनिक प्रकटीकरण के बिना इक्विटी पोजीशन बनाने के लिए आर्केगोस ने कुल रिटर्न स्वैप का इस्तेमाल किया था।
कुल रिटर्न स्वैप वित्तीय अनुबंध हैं जिसमें एक पार्टी (भुगतानकर्ता) दूसरे पक्ष को कुल रिटर्न – ब्याज, लाभांश, पूंजीगत लाभ – एक विशिष्ट संपत्ति पर भुगतान करने के लिए सहमत होता है। बदले में, भुगतान प्राप्तकर्ता (प्राप्तकर्ता) भुगतानकर्ता को एक निश्चित या परिवर्तनीय ब्याज दर का भुगतान करता है। इन अदला-बदली का उपयोग वास्तव में संपत्ति के स्वामित्व के बिना संपत्ति के संपर्क में आने के लिए किया जाता है।
आर्कगोस की शोक की कहानी से होने वाली कुल क्षति का अनुमान $10 बिलियन है, और क्रेडिट सुइस ने गोली का एक बड़ा हिस्सा ले लिया।
दूरगामी प्रभाव
आखिरी तिनका जिसने ऊंट की कमर तोड़ दी, वह अमेरिकी सुरक्षा विनिमय आयोग के एक अनुरोध के बाद अपनी 2022 की वार्षिक रिपोर्ट जारी करने में देरी थी। यह प्रश्न लेखांकन के लिए एक चेतावनी संकेत है, और लेखन दीवार पर दिखाई देने लगा क्योंकि स्विट्जरलैंड से जुड़े बैंकों ने स्वयं को बचाने के लिए सीडीएस खरीदना शुरू कर दिया।
क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) खरीदार को डिफॉल्ट करने वाले कर्जदार के जोखिम से बचाता है। सीडीएस व्यवस्था में, खरीदार विक्रेता को एक आवधिक प्रीमियम का भुगतान करता है, जो बदले में खरीदार को एक निश्चित राशि का भुगतान करने के लिए सहमत होता है यदि उधारकर्ता चूक करता है। जब एक ऋणदाता एक उधारकर्ता पर सीडीएस का बीमा करता है, तो उधारकर्ता की क्रेडिट रेटिंग गिर जाती है और उधार लेने की लागत आसमान छूती है।
इस समय के आसपास, सिलिकॉन वैली बैंक गिर गया और क्रेडिट सुइस जांच के दायरे में आ गया। यह पूरी तरह से संभव था कि सुइस विफल हो सकता है, और अगर ऐसा होता है, तो वैश्विक इंटरबैंक सर्किट में तरलता संकट होगा।
केंद्रीय बैंक ने 54 अरब डॉलर की फंडिंग के साथ कदम रखा, लेकिन वह टस से मस नहीं हुआ। स्विस बैंकिंग क्षेत्र के जोखिम में होने के कारण, स्विस अधिकारियों ने यूबीएस को अनिच्छा से एक सफेद शूरवीर बनने के लिए प्रेरित किया। सौदे के हिस्से के रूप में, UBS क्रेडिट सुइस को 3 बिलियन स्विस फ़्रैंक ($3.23 बिलियन) में खरीदेगा, जो क्रेडिट सुइस के मौजूदा बाजार पूंजीकरण से 60 प्रतिशत कम है। UBS 5 बिलियन स्विस फ़्रैंक ($5.4 बिलियन) के घाटे को अवशोषित करने के लिए भी सहमत हो गया है और 17.3 बिलियन डॉलर के क्रेडिट सुइस बांड का सफाया हो जाएगा।
पतन का प्रभाव व्यापक होता है। बैंक जोखिम भरे जोखिम वाले प्रोफाइल से दूर रहेंगे, कम उधार देंगे और अर्थव्यवस्थाएं बढ़ने के लिए संघर्ष कर सकती हैं। मुद्रास्फीति को रोकने के लिए केंद्रीय बैंकों के लिए ब्याज दरों में वृद्धि करना कठिन हो जाएगा।
2021 में भारत में जो हुआ, उसके समानांतर एक भयावह स्थिति है। इस साल, स्थानीय लक्ष्मी विलास बैंक को एक प्रेमी की दो साल की तलाश के साथ बंद होना पड़ा। निकासी पर स्थगन ने बैंक को चलाने से रोकने में मदद की। सरकार ने कंपनी को खरीदने और मूल्य देने के लिए डीबीएस से बात की, शेयरधारकों और बॉन्डधारकों को कुछ भी नहीं मिला।
क्रेडिट सुइस का पतन इस बात की चेतावनी देने वाली कहानी है कि जब कोई बैंक अपनी जिम्मेदारियों से चूक जाता है और बहुत अधिक जोखिम उठाता है तो क्या हो सकता है।
लेखक सीए हैं और द ग्रेट बैंक रॉबरी पुस्तक के सह-लेखक हैं
#कस #करडट #सइस #क #बदनम #कय #गय #थ
